Финансовый отчет ФИФА-2012
Вчера ФИФА представила свой годовой финансовый отчет. В очередной раз по общим показателям все хорошо и радужно, но есть несколько важных моментов для анализа.
В общем, у ФИФА дела идут нормально, даже хорошо. Организация показывает умеренную прибыльность, в 8% от оборота. Это понижение относительно значений 2008-ого и 2009-ого года, которые около 19% составляли, но главный «актив» ФИФА — это чемпионат Мира, и все-таки мы в начале цикла. Относительно прошлого года прибыль повысилась с 3% от оборота до 8%, ну а в цифрах прибыль выросла на 53 млн долларов или 147%. Так что ситуация вполне комфортная. Это находит отражение в резервах, которые хранит ФИФА на случай разных форс-мажоров.
Резервы ФИФА составляют гигантские просто 118% от оборота. Подобная норма резервирования для обычного бизнеса крайне редка, но все же мало кто может даже примерно оценить какого рода потери понесет ФИФА от отмены, переноса и тп Чемпионата Мира. Так что держать подобные резервы, в целом, логично. С 2009-ого года ФИФА держит резервы около 100% оборота, в последние два года повысилась до ~120%. Но в 2007-м норма резервирования была около 73%, в 2005-м - 52%, 2004-м вообще 32%.
Можно объяснить повышение в том числе кризисом, желанием перестраховаться. Это все понятно, но и на лицо проблемы с инвестициями. ФИФА просто не в состоянии эффективно тратить деньги на футбольные проекты или не считает это целесообразным. И это, пусть и немного натяжка в данном аспекте(размер резервов), но сама идея, о том, что ФИФА недостаточно в футбол реинвестирует начинает зарождаться. Если кто читал Swiss Ramble, то он как раз об этом писал.
Другие доходы включают в себя доходы от использования товарного знака ФИФА, от программ по лицензированию и «удостоверению качества», это когда какой-то футбольный товар, например мяч, получает знак качества ФИФА и допускается к использованию на матчах под эгидой ФИФА за некоторое вознаграждение:)
Финансовый доход ФИФА получает в первую очередь из-за разницы курсов(76 млн долларов), ну и проценты, доходы с инвестиций принесли остальное(13 млн). Важно понимать, что обменные операции не принести прибыли, так как те же самые 76 млн долларов ФИФА на других операциях потеряла. Особенно вникать в это бессмысленно, могу сказать, что объем финансовых доходов и расходов ФИФА сильно увеличился(более чем в 3 раза) по сравнению с прошлым годом из-за того, что организация стала более активно использовать самые разные финансовые инструменты(включая бонды, облигации и тп).
Прочие доходы с мероприятий включают в себя лицензирование и обслуживание гостей. Главная доходная статья, ТВ-трансляции, распределяется следующим образом:
Что касается цифр, то там еще есть доходные статьи типа «другие» и комиссия(12 млн долларов), которая вычитается, что и корректирует 564 млн, которые вышли у меня, в 561 млн.
Из общих доходов(1,166 млрд долларов) 273 млн — это неналичные доходы(связанные с методом учета) и 893 млн — доходы наличные. Наличные доходы на 217 млн(24%) больше, чем планировалось по бюджету, принятому год назад.
53 млн долларов ФИФА потратила на себя, то есть на администрирование, 21 млн на разные юридические вопросы и 32 млн — траты на комитеты и Конгресс ФИФА. 13 млн ФИФА потратила на создание ИС(интеллектуальная собственность), это обязательства во вопросам трансляций, лицензирования. 569 млн ушли на соревнования, другие соревнования — это Олимпиада в Лондоне(22,4 млн доходов, 6 млн прибыли), футзальные чемпионаты, женские молодежные кубки, Клубный Чемпионат ФИФА(25,4 млн долларов доходов, 1,4 млн прибыли) и др. Страховые взносы — это страховка игроков от травм, которые выплачиваются клубам(CPP). Вот подробные цифры по тратам ФИФА за 2012-й
Из общих расходов(1,077 млрд долларов) 449 млн — неналичные расходы и 628 — наличные расходы, на 38 млн(6%) меньше, чем в бюджете. Сказать хорошо ли это или плохо сложно, но скорее это не очень хорошо, потому что можно было бы, учитывая и повышение доходов, побольше вложить в проекты развития.
Отчет-2012 предоставляет нам некоторые волнительные цифры. Итак, траты ФИФА на развитие, то есть инвестиции в футбол, упали с 183 млн $ до 177 млн. В то время как траты на ФИФА, на все администрирование, выросли с 225 млн до 241 млн. В составе этих трат выросли и зарплаты в организации с 89 млн до 91, при этом отчисления топ-менеджерам выросли с 30 до 34 млн. Получается ФИФА зажимает деньги себе?
Вопрос сложный, но уж если отвечать, то ответом будет «скорее нет». Дальнейший анализ показывает, что все не так просто и ФИФА, в целом, нашла способ как-то балансировать эти вещи. Как я уже отметил выше, абсолютные цифры могут создавать ложную картину, нужно всегда смотреть проценты от оборота(или доходов). Поэтому я, помучившись с данными ФИФА, составил несколько графиков. Тут представлены траты развитие и управление(как бы «на себя») в процентах от доходов ФИФА.
С одной стороны, мы видим, как управление подскочило с 15% до 20%, а развитие, наоборот, упало с 20% до 15%. Но невозможно не заметить «пики», любые пики свидетельствует почти всегда об особых или исключительных выплатах. Их нельзя никогда просто так учитывать, потому что их природа может быть крайне разной, всегда нужно корректировать эти значения. Тут я представлен скорректированный график, в которой я также добавил отдельно зарплаты(составная часть расходов на администрирование):
Как видно, можно подумать, что динамика стала более отчетливой и мы видим, что одни траты падают, другие растут. Но нужно посмотреть, что же это были за исключительные траты. В плане расходов на управление, в 2007-м ФИФА понесла исключительные расходы связанные с судебной тяжбой со своим спонсором MasterCard, заплатив ему 90 млн долларов. Да, эти расходы можно с чистой совестью «выкинуть», так как это форс-мажор и будет лишь мешать верному понимаю картины. А вот со сверхвысокими расходами на развитие в 2010-м все не так просто. Проведя успешный турнир в Южной Африке ФИФА решила выплатить своим членам(фут федерациям) 144 млн особых выплат в рамках программы FAP(поддержка инвестиций в футбол): около 500тыс долларов было выплачено каждой стране и около 5 млн ушло всем конфедерациям. В итоге, это именно что деньги на развитие футбола, причем выплаченные очень «корректно». Например, лично я, если бы у ФИФА была проблема недостаточных трат на развитие именно, что советовал бы ей часть доходов распределять напрямую между членами-федерациями, типа «дивидендов». ФИФА так и делает, когда закончился цикл и стало возможным потратить дополнительные деньги, ФИФА их пустила на развитие. Поэтому я решил сделать вот что, убирать такой расход, очевидно, нельзя. Я решил оставить % на развитие в цифрах ФИФА и ввести для наглядности другой показатель, скорректированный % на развитие, в котором я 144 млн особых выплат учел не в один год, как ФИФА, а равномерно распределил их по всему циклу 2007-2010 ведь эти 144 млн пришли именно от ЧМ, хотя он проводился в 2010-м, но венчает турнир понятно 4-годовой цикл, это как инвестиции: вначале ты кладешь деньги на счет проекта, потом проект кладет деньги на твой счет:)
Как видно, динамика тут уже не такая очевидная и «простая», так и скажешь, что ФИФА за 2007-2010 потратила на развитие меньше, чем за 2003-2006. Более того, цифры говорят как раз об обратном, за цикл 2003-2006 ФИФА пустила в среднем 17,25% на развитие, в то время за 2007-2010 - 19,5%. В 2006-м ФИФА не делала никаких исключительных выплат всвязи с ЧМ-2006, это может быть связано в том числе и с другой «экономической политикой», например, в 2007-м ФИФА произвела перестройку системы управления и расходов на нее, к операционным расходам добавилась отдельным пунктом статья особых расходов на Комитеты и Конгресс, увеличив расходы на управление. В любом случае, нынешние траты ФИФА на развитие являются заниженными, это объективно так, но анализ прошлых данных позволяет нам говорить, о том, что это вполне может быть связано с начальным этапом цикла ЧМ-2014. И если ФИФА сделает в 2014-м году особые выплаты на развитием, вполне возможно, что в 2015-м, скорректировав данные за 2011-2014, мы увидим, что уровень расходов ФИФА на развитие повышается, а не падает. В принципе, такая стратегия, с выплатой, условно говоря, «бонусов» в конце цикла вполне разумна и хороша, нужно только понять, будет ли ей следовать ФИФА.
Ну и зарплаты в ФИФА не так чтобы растут. В 2003-м они составили 5%, потом держались долго на 7%, сейчас 8%. Некоторый рост есть, опять же учитывая, что у ФИФА большой оборот и большие расходы на проведение турнира именно, рост в 3% довольно ощутим, но пока говорить о какой-то проблеме не стоит. Скорее, есть некоторая «обеспокоенность». Все же ФИФА, по сути, во многом пользуется не «своим» контентом, скажем так, не только своим. Ведь огромные расходы и риски на развитие топ-игроков, которые потом играют в сборных, обеспечивая нынешний уровень доходов, несут клубы. И даже конфедерации(УЕФА и тп) вкладываются больше ФИФА в эти вещи. А, значит, у ФИФА основная миссия это как раз заниматься тем, до чего тем же клубам может и не быть дела, это любительский футбол, это женский футбол, это популяризации футбола в мире, в странах со слабой экономикой и помощь выстроить фут инфраструктуры им, это упор на разные социальные аспекты. Поэтому, конечно, нужно внимательно следить, чтобы расходы на программы развития держались на достойном уровне, чтобы те сверхприбыли, которые получаются с ЧМ, реинвестировались в игру.
Vikt08, а резервами кто (и как) распоряжается?
И последнее предложение поправь :)
спасибо!
у них есть куча бабла. для чулка слишком большая. где она лежит-то: в банке? фондом управляется? в сейфе у сторожа?)
Тут нужно понимать, что ФИФА прямо так не инвестирует средства, им не нужен типа управляющий этим фондом, их задача не заработать, а просто сохранить средства, поэтому стратегия крайне консервативная.
Сколько получает там конкретно Блаттер официально найти нигде нельзя, хотя наверняка в каких-то газетах прикидка его зарплаты есть.